3 способа получения прибыли от Bitcoin фьючерсов

Большинство трейдеров считают, что фьючерсные контракты используются только для размещения сверхрискованных ставок с высоким плечом, однако эти инструменты имеют множество применений.

Когда появляются данные о ликвидации фьючерсных контрактов, многие начинающие инвесторы и аналитики инстинктивно делают вывод, что это дегенеративные игроки, использующие высокое кредитное плечо или другие рискованные инструменты. Несомненно, некоторые биржи деривативов известны тем, что стимулируют розничную торговлю к использованию чрезмерного кредитного плеча, но это не относится ко всему рынку деривативов.

Недавно обеспокоенные инвесторы, такие как Nithin Kamath, основатель и генеральный директор компании Zerodha, задались вопросом, как биржи деривативов могут справиться с экстремальной волатильностью, предлагая при этом 100-кратное кредитное плечо.

16 июня журналист Колин Ву написал в Твиттере, что Huobi временно снизила максимальное торговое плечо до 5x для новых пользователей. К концу месяца биржа запретила китайским пользователям торговать деривативами на платформе. После некоторого давления со стороны регулятора и возможных жалоб со стороны сообщества, 19 июля Binance Futures ограничила торговое плечо для новых пользователей до 20x. Неделю спустя FTX последовала этому решению, ссылаясь на "усилия по поощрению ответственной торговли".

Основатель FTX Сэм Бэнкман-Фрид утверждал, что средняя открытая позиция с кредитным плечом составляет примерно 2х, и только крошечная часть активности на платформе будет затронута. Неизвестно, были ли эти решения согласованы или даже санкционированы каким-то регулятором.

Маржинальные трейдеры хранят большинство своих монет на жестких кошельках

Большинство инвесторов понимают преимущество хранения максимально возможной доли монет на холодном кошельке, поскольку предотвращение доступа к токенам через Интернет значительно снижает риск взлома. Недостатком, конечно, является то, что эта позиция может не дойти до биржи вовремя, особенно когда сети перегружены.

По этой причине фьючерсные контракты являются предпочтительными инструментами, которые трейдеры используют, когда хотят уменьшить свою позицию во время нестабильных рынков. Например, внеся небольшую маржу, например, 5% от своих авуаров, инвестор может использовать 10-кратное кредитное плечо и значительно уменьшить свою чистую позицию.

Затем эти трейдеры могут продать свои позиции на спотовых биржах после поступления сделки и одновременно закрыть короткую позицию. Противоположным образом следует поступить тем, кто хочет внезапно увеличить свою экспозицию с помощью фьючерсных контрактов. Позиция по деривативам будет закрыта, когда деньги (или стейблкоины) поступят на спот-биржу.

Вынужденная каскадная ликвидация

Киты знают, что во время нестабильных рынков ликвидность, как правило, снижается. В результате некоторые намеренно открывают позиции с высоким плечом, ожидая, что они будут принудительно закрыты из-за недостаточной маржи.

В то время как они "очевидно" теряют деньги на сделке, они намеревались принудительно ликвидировать позиции, чтобы заставить рынок двигаться в нужном им направлении. Конечно, трейдеру необходим большой капитал и несколько счетов, чтобы совершить такой подвиг.

Трейдеры, использующие кредитное плечо, получают прибыль

Бессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, обычно взимаемую каждые восемь часов. Ставки фондирования обеспечивают отсутствие дисбаланса валютного риска. Несмотря на то, что открытый интерес покупателей и продавцов всегда совпадает, фактически используемое кредитное плечо может быть разным.

Когда покупатели (длинные позиции) требуют больше кредитного плеча, ставка финансирования становится положительной. Следовательно, именно эти покупатели будут платить комиссионные.

Маркет-мейкеры и арбитражные службы будут постоянно отслеживать эти ставки и в конечном итоге откроют позицию с кредитным плечом, чтобы получить такие сборы. Хотя это звучит просто, этим трейдерам придется хеджировать свои позиции, покупая (или продавая) на спотовом рынке.

Использование деривативов требует знаний, опыта и, желательно, наличия внушительного военного кошелька, чтобы выдержать периоды волатильности. Однако, как показано выше, можно использовать кредитное плечо, не будучи безрассудным трейдером.