Что такое монетарная политика и как она влияет на рынок криптовалют
27 Апр 2023 76
Денежно-кредитная политика центральных банков оказывает большое влияние на финансовые рынки, в том числе и на рынок криптовалют. Набор инициатив этих учреждений по увеличению или уменьшению денежной массы также имеет важные последствия для реальной экономики, и понимание того, как это работает, важно для всех, кто хочет торговать и инвестировать.
Что такое денежно-кредитная политика
В мире бумажных валют, валют, к которым мы все привыкли, таких, как евро или доллар, всегда есть орган, который, помимо прочего, также заботится об управлении доступной суммой денег. Этим органом является центральный банк.
Эти операции считаются необходимыми для достижения двух целей, которые сегодня стоят перед всеми центральными банками мира:
- Поддерживание цен. Центральные банки по всему миру соглашаются на среднегодовой рост цен на 2%. Это то, что мы называем инфляцией. Учитывая, что и дефляция (падение цен с течением времени), и слишком высокая инфляция считаются вредными для экономики центральные банки пытаются приблизиться к балансу с помощью денежно-кредитной политики.
- Максимальная занятость и экономический рост. Денежно-кредитная политика также оказывает важное влияние на занятость. Заявленная цель состоит в том, чтобы обеспечить максимальную занятость, то есть иметь как можно больше рабочих мест.
Основные методы
Центральные банки не могут пойти и изъять валюту из обращения, по крайней мере напрямую. Не могут они и сбрасывать деньги с вертолета – как в известной метафоре. Таким образом, они полагаются на разные инструменты, которые имеют разные временные рамки, но схожие цели.
Изменение базовых процентных ставок
Центральные банки периодически меняют базовую процентную ставку. Это процентная ставка, по которой банки берут беззалоговые займы у других финансовых учреждений на короткий срок. Когда центральный банк повышает ставки по таким кредитам между банками, процентные ставки, взимаемые по всем или почти всем долговым инструментам, растут каскадом.
Операции на открытом рынке
Альтернативный инструмент, который используют центральные банки – операции на открытом рынке. Под этим экономическим термином подразумевается осуществление сделок с государственными ценными бумагами. В зависимости от целей может осуществлять либо покупка, либо продажа, которые имеют противоположные эффекты.
Когда банк покупает финансовые активы, создаётся новая денежная масса. Денежная база уменьшается при продаже.
Как монетарная политика влияет на криптовалюты
Мы измеряем стоимость криптовалют в фиатных валютах – обычно в долларах или евро. Маневры центральных банков меняют стоимость контрагента. И вполне логично, что если ценность того, что мы используем для измерения цифровых активов, изменится, криптовалюта пострадает тоже.
Криптовалюта также рассматривается как инвестиционный актив и с достаточно высоким риском. Ожидания рынков на решения центральных банков могут заставить инвесторов отказаться от сбережений в криптовалюте и привести к оттоку средств.
Поэтому во время принятия инвестиционных решений крайне важно учитывать и сами решения банков, и потенциальную реакцию сообщества на них за некоторое время до принятия.
Tonkeeper
Русский
English