Рыночная капитализация является основным финансовым инструментом для оценки перспективности того или иного блокчейн-проекта. При этом этот инструмент одинаково эффективен как для традиционных рынков, так и для рынка криптовалют: инвесторам и трейдерам рекомендуется анализировать этот показатель одним из первых.
В этой статье мы рассмотрим понятие рыночной капитализации, особенности её формирования и использования в инвестиционной деятельности.
Например, в мае 2022 года в обращении находится более 19 миллионов эмитированных биткоинов: стоимость одной монеты составляет около 29 тысяч долларов. Умножив первый показатель на второй, мы получим примерную рыночную капитализацию - около 551,000,000,000 долларов.
Учитываются при этом вообще все эмитированные монеты: те, которые торгуются на биржах, те, которые хранятся на кошельках в течение длительного времени и те, которые держатели используют для личных обменов.
Показатель капитализации более точно отражает ценность всей сети среди пользователей, её востребованность, чем цена отдельно взятой монеты. Инвестируя в криптовалюту с высокой капитализацией, можно снизить риски: с большей долей вероятности она окажется не такой волатильной, как актив сети с более низкими объёмами.
Капитализация является одним из наиболее важных показателей для оценки того или иного инвестиционного инструмента. Она позволяет эффективно сравнивать разные проекты, сразу отсеивать малопривлекательные, а значит, снижать риски.
В то же время стоит помнить о ряде ограничений, присущих рыночной капитализации, как инструменту финансовой оценки. Во-первых, этот показатель изменчив и не всегда отображается точно: стоимость активов, особенно наиболее волатильных, меняется по многу раз за день, и иногда достаточно существенно.
Также стоить учитывать склонность рынка переоценивать некоторые активы: так было, например, с криптовалютой Chia. В краткие сроки её рыночная капитализация стремительно выросла, однако так же быстро упала, когда оказалось, что проект не соответствует ожиданиям пользователей.
Чтобы нивелировать эти недостатки, необходимо подходить к оценке активов комплексно, учитывая все потенциально важные факторы.